Los inversionistas están descubriendo una oportunidad lucrativa en lo que tradicionalmente se considera el sector menos atractivo del mercado de acciones: los servicios públicos.
Desde fabricantes de chips hasta empresas de tecnología y automotrices, todos están impulsando el reciente repunte del mercado de valores.
La semana pasada, las acciones de Meta Platforms registraron su peor desempeño desde octubre de 2022, luego de anunciar un gasto considerablemente mayor de lo esperado en el desarrollo de IA.
Sin embargo, el viernes, Alphabet, matriz de Google, superó los 2 billones de dólares en valor de mercado, y las acciones de Microsoft también aumentaron tras mostrar avances en IA en sus resultados trimestrales.
Pero aquí está el punto crucial sobre la tecnología de IA: requiere una enorme cantidad de energía para su desarrollo y funcionamiento, y es aquí donde entran en juego los servicios públicos.
Mario Nagpur, vicepresidente senior y gerente general de soluciones de infraestructura, aplicaciones y nube en Unisys, comentó: ‘La demanda de energía de los centros de datos ya era considerable, pero con el auge de la IA, la necesidad de energía se ha disparado’. Con todo el dinero invertido en centros de datos, el consumo de energía se incrementará significativamente.
El cambio más destacado en la percepción hacia las empresas de servicios públicos es la expectativa de una mayor demanda generada por los nuevos centros de datos necesarios para la expansión de la IA.
En todo Estados Unidos, las empresas de servicios públicos se están preparando para aumentos históricos en la demanda de electricidad, liderados por los centros de datos y la inteligencia artificial.
La inteligencia artificial está lista para impulsar un aumento del 900% en la demanda de energía de los centros de datos en el área de Chicago, lo que potencialmente requeriría tanta electricidad como la producida por cuatro plantas de energía nuclear, según el director ejecutivo de Excelon, Calvin Butler.
Southern Co. predice que sus ventas de electricidad aumentarán un 6% anual, con alrededor del 80% proveniente de centros de datos.
Esto explica por qué Goldman Sachs creó dos cestas de inversión (Power Up America y Data Center Equipment) para clientes que buscan formas alternativas de abordar el próximo boom de la IA. Aunque el banco no revela las acciones de estas cestas, selecciona empresas basándose en cuatro categorías: servicios públicos regulados y no regulados, infraestructura de redes inteligentes y materias primas de generación de energía.
Hasta la fecha, la canasta Power Up ha aumentado un 28% y la de equipos de centro de datos más del 18%. Estas son cifras notables, especialmente considerando que el sector tecnológico del S&P 500, conocido por sus altibajos, solo ha ganado un 8.3% en 2024, mientras que el sector de servicios de comunicación, que incluye empresas de redes sociales, es el de mejor rendimiento con un aumento del 17%.
Mientras tanto, Faris Mourad, vicepresidente de canastas personalizadas de la firma en Estados Unidos, espera que las ganancias de fin de año de 2024 de la canasta Power Up America sean un 21% más altas de lo pronosticado originalmente en enero de 2023, y prevé más ganancias en el futuro.
Por supuesto, toda esta demanda solo beneficiará a las empresas de servicios públicos si pueden generar suficiente electricidad para satisfacerla. Muchos expertos en energía están preocupados de que las redes eléctricas estadounidenses no estén preparadas para la inminente ola de demanda. Esto lleva a algunos inversores a mirar hacia empresas que puedan fortalecer la red para que los servicios públicos puedan adaptarse al nuevo entorno de alta demanda de energía.
Walter Todd, director de inversiones de Capital Associates, comentó: ‘Los verdaderos beneficiarios del aumento del consumo eléctrico en los centros de datos son aquellos que se beneficiarán de las inversiones destinadas a mejorar la red’.
